爾康制藥被判賠償投資者7000多萬元

股民索賠案一審判決作出;原告方律師:判決尚未生效，不服的投資者可上訴

爾康制藥虛假陳述及股民索賠事件有了新進展。8月13日，湖南爾康制藥股份有限公司發(fā)布公告，該公司于當(dāng)日收到長沙市中級人民法院出具的《民事判決書》等相關(guān)法律文書，法院已對818名原告訴公司證券虛假陳述責(zé)任糾紛一案審理終結(jié)并作出一審判決。法院判決公司應(yīng)向原告賠償損失的金額合計7000多萬元。

公告稱，截至公告日，共有836名原告以證券虛假陳述責(zé)任糾紛為由，分別向長沙市中級人民法院提起訴訟，公司涉及證券虛假陳述責(zé)任糾紛案件的訴訟金額累計5.5億元，已開庭審理并收到法院判決的案件涉及訴訟金額合計5.2億元。

原告代理律師稱，之所以有4億多元的索賠請求未被法院支持，很大的原因在于法院認定爾康制藥2015年年報不構(gòu)成虛假陳述“重大事件”，導(dǎo)致在2016年至2017年4月21日之間買入導(dǎo)致虧損的投資者不符合索賠條件。

訴訟

836名投資者索賠

2017年5月9日，某自媒體微信公眾號發(fā)表《質(zhì)疑爾康制藥財務(wù)舞弊》的文章。文章對爾康制藥柬埔寨子公司18萬噸藥用木薯淀粉生產(chǎn)項目的實際盈利能力、爾康制藥固定資產(chǎn)擴增及其已繳納房產(chǎn)稅與房建項目不匹配等情況提出疑問。

文章發(fā)布之后爾康制藥股票跌停，并自2017年5月10日開始進行臨時停牌直至11月23日復(fù)牌。2017年8月9日，爾康制藥公告收到中國證監(jiān)會立案調(diào)查通知書，稱“因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)”被正式立案調(diào)查。

2018年6月15日，爾康制藥收到湖南證監(jiān)局《行政處罰決定書》，認定在2015年至2016年間，爾康制藥通過從全資子公司全額現(xiàn)款購入原料等方式，虛增2015年、2016年營業(yè)收入和凈利潤，使2015年、2016年年報存在虛假記載。

爾康制藥收到湖南證監(jiān)局《行政處罰決定書》后，先后有眾多投資者通過訴訟向爾康制藥索賠。

8月13日，爾康制藥在公告中發(fā)布了法院實質(zhì)性判決的最新情況。

公告稱，截至本公告日，共有836名原告以證券虛假陳述責(zé)任糾紛為由，向長沙市中級人民法院提起訴訟。截至公告日，法院判決公司應(yīng)向原告賠償損失的金額合計70306009.43元，公司應(yīng)承擔(dān)的案件受理費合計86.8414萬元。

焦點

是否構(gòu)成重大事件

瀟湘晨報記者獲取的涉案判決書顯示，該案的焦點，主要集中在爾康制藥披露違法行為是否構(gòu)成重大性事件等方面。

法院認為，爾康制藥公司2015年度、2016年度從全資子公司全額現(xiàn)款購入原料不具有商業(yè)合理性，該公司將其確認為銷售收入，2016年度存在對銷售退回未確認，導(dǎo)致該公司2015年、2016年的年度財務(wù)報表虛增營業(yè)收入虛增凈利潤。

爾康制藥公司于2016年4月、2017年4月分別公告了2015年年度報告、2016年年度報告，存在虛假記載。中國證監(jiān)會認為，爾康制藥公司的上述行為，構(gòu)成信息披露虛假記載。

但是，爾康制藥公司2015年年度財務(wù)報表中虛增的營業(yè)收入和虛增的凈利潤在該公司的營業(yè)收入和凈利潤中占比微小，不會對公司的業(yè)績及重要財務(wù)指標(biāo)產(chǎn)生實質(zhì)性的影響，也不會誤導(dǎo)投資者對公司的業(yè)績產(chǎn)生錯誤的判斷。

因此，法院認定，爾康制藥公司2015年的信息披露行為不構(gòu)成重大事件。

至于2016年的年度報告，法院認為，其虛增的營業(yè)收入和虛增的凈利潤在該公司的營業(yè)收入和凈利潤中占比較大，對公司的業(yè)績及重要財務(wù)指標(biāo)產(chǎn)生了實質(zhì)性的影響，易誤導(dǎo)投資者對公司的業(yè)績產(chǎn)生錯誤的判斷。因此，對于爾康制藥公司2016年的信息披露違法行為，可以認定構(gòu)成重大事件，構(gòu)成《證券法》及《虛假陳述若干規(guī)定》中規(guī)定的證券虛假陳述。

證券虛假陳述實施日如何確定

本案的另一焦點，是證券虛假陳述的實施日、揭露日、基準(zhǔn)日如何確定。爾康制藥公司2016年年度報告的信息披露違法行為構(gòu)成證券虛假陳述，因此，爾康制藥公司2017年4月21日公告的2016年年度報告之日就是爾康制藥公司最早作出虛假陳述之日。故應(yīng)確認該日為涉案虛假陳述實施日。

2017年11月23日，爾康制藥公司發(fā)布《關(guān)于媒體報道自查報告的公告》。該公告首次較為完整地披露了爾康制藥公司2016年年報存在的信息披露違規(guī)行為及其違法性質(zhì)，該披露內(nèi)容與湖南證監(jiān)局作出的《行政處罰決定書》內(nèi)容具有高度對應(yīng)性，能夠充分揭示投資風(fēng)險，且2017年11月23日爾康制藥公司的股票復(fù)牌后連續(xù)4天跌停后，對市場起到了足夠的警示作用，故該日應(yīng)認定為涉案虛假陳述揭露日。

爾康制藥應(yīng)承擔(dān)多大的賠償責(zé)任

代理了上述案件中8個案件的北京(合肥)盈科律師事務(wù)所合伙人律師、證券訴訟律師胡清稱，根據(jù)法院判決，本案索賠條件已經(jīng)確定，在2017年4月21日至2017年11月23日買入爾康制藥股票，在2017年11月23日賣出或者持有導(dǎo)致虧損的投資者可依法提起索賠訴訟，法院酌定爾康制藥公司承擔(dān)90%賠償責(zé)任。

根據(jù)我國法律規(guī)定，證券市場虛假陳述，是指信息披露義務(wù)人違反證券法律規(guī)定，在證券發(fā)行或者交易過程中，對重大事件作出違背事實真相的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述，或者在披露信息時發(fā)生重大遺漏、不正當(dāng)披露信息的行為。在虛假陳述實施日之后買入該股票，并虛假陳述揭露日之后賣出或繼續(xù)持有并存在虧損的投資者，且未超過訴訟時效，投資者可以向法院提起訴訟向涉事公司索賠。胡清律師認為，因為立法中的重大性標(biāo)準(zhǔn)不明確，目前司法實踐中存在很大的爭議，亟須在立法上統(tǒng)一重大性標(biāo)準(zhǔn)。另外，本案為一審判決，且未生效，不服的投資者可以依法提起上訴。

來源：瀟湘晨報  責(zé)任編輯：王淑靜